Что это такое рынок ценных бумаг и что у него общего с биржей и реальным рынком

Алан-э-Дейл       30.04.2022 г.

Понятие ценной бумаги

Экономика определяет товарные отношения как наличие товара и денег. В процессе экономических отношений появляется необходимость в передаче денежных средств. В мировой практике имеется две возможности глобальной передачи средств:

  • кредитование;
  • выпуск (эмиссия) ценных бумаг.

На рынке ценных бумаг документы выступают как объект торговли, осуществляемый покупателями (инвесторами) и продавцами (компаниями), а также посредниками (брокерами).

ЦБ – вид существования капитала, отличающийся от других форм его существования (товарной, производительной, денежной). Бумага может передаваться вместо капитала, и приносить прибыль. Ценные бумаги сами являются товаром.

Правила предоставления сведений

По требованию субъекта, обязанного по финансовым инструментам (эмитента), номинальный держатель ценных бумаг либо лицо, которое осуществляет обязательное централизованное их хранение, должны предоставить перечень владельцев. Он формируется на дату, определенную в запросе. Эмитент может заявить указанное требование, если предоставление этого перечня необходимо ему для реализации обязанностей, определенных в федеральном законодательстве. Данный список направляется в пятнадцатидневный срок со дня получения запроса. Если дата, установленная в требовании, наступает позже календарного числа его получения, то период исчисляется со дня, указанного в уведомлении.

Цель и задачи рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг как составная часть финансового рынка имеет основную цель, задачи и место в структуре рыночных отношений. Место рцб в общем рынке показано на рисунке 1.

Фундаментальная цель рынка ценных бумаг заключается в сосредоточении финансовых ресурсов, включая обеспечение возможности перераспределять их через различные операции участников с ценными бумагами.

Рисунок 1. Место рынка ценных бумаг

Перечислим основные задачи рынка ценных бумаг:

  1. Мобилизовать временно свободные финансы с целью осуществить конкретные инвестиции.

  2. Создать рыночную инфраструктуру, которая отвечает мировым стандартам.

  3. Совершенствовать рыночный механизм и систему управления.

  4. Обеспечить надлежащий контроль над фондовым капиталом через государственное регулирование.

  5. Развивать вторичный рынок с помощью активизации маркетинговых исследований.

  6. Совершенствовать ценообразование и минимизировать инвестиционный риск.

  7. Формировать портфельные стратегии и прогнозировать перспективные направления развития.

Коротко о законе

ФЗ о рынке ценных бумаг является главным нормативно-правовым документом, регламентирующим выпуск и котирование ценных бумаг в России. Помимо этого, закон устанавливает все правоотношения, возникающие в работе проф. участников рынка ценных бумаг.

Первая редакция N39 ФЗ «О рынке ценных бумаг» была выпущена в апреле 1996 года.

С момента первой публикации законодательный акт претерпел множество изменений, дополнений и поправок. Хотя существенные моменты и базовые принципы стандартизации рынка ценных бумаг остались прежними. Закон довольно объемный и включает в себя 6 основных разделов и 53 статьи. Под регулирование ФЗ попадают как российские участники биржевых отношений, так и нерезиденты РФ.

Участники рынка ценных бумаг

В этом материале я акцентировала внимание на том, что рынок ценных бумаг в современном проявлении и фондовая биржа — понятия, которые тесно связаны между собой. Участниками этого рынка могут быть как физические, так и юридические лица, которые думают, куда вложить деньги в кризис, чтобы не только их не потерять, но и существенно приумножить

Как правило, выделяют 5 групп участников:

  1. Эмитенты, которые занимаются первичным выпуском ценных бумаг.
  2. Инвесторы — те лица, которые их покупают.
  3. Посредники: брокеры, осуществляющие операции за счет клиента и дилеры, работающие за свои средства.
  4. Организации инфраструктуры.
  5. Организации, которые осуществляют контроль и регулирование.

Каждый из них является неотъемлемым участником финансового рынка. Часто отдельно выделяют непосредственно профессиональных участников, среди которых организации брокеров, дилеров, клиринга, ведения реестра ценных бумаг, те, кто предлагает депозитарные услуги.

Банки и бумаги

Кроме традиционных банковских функций, КФУ играют на фондовом рынке следующую роль:

  • эмитента, когда банк выпускает в обращение собственные облигации для привлечения дешевых займов или акции для формирования уставного фонда;
  • инвестора, вкладывающего финансы в доли и паи чужих проектов с планом последующего получения дохода в виде части прибыли профинансированного эмитента – дивидендов или купонного дохода;
  • профессионального участника РЦБ, выполняя на основе лицензии работу брокера, дилера или управляющего ценными бумагами.

Деятельность банков по управлению ценными бумагами включает выдачу займов под покупки дорогого имущества, исполнение функций платежных агентов компаний-эмитентов и проведение расчетов по итогам рыночных манипуляций.

Функции рынка ценных бумаг

Понятие рынка ценных бумаг нельзя рассматривать без определения его роли, которую можно выразить с помощью функций. Среди базовых функций рцб можно перечислить:

  • учетная,

  • стимулирующая,

  • перераспределительная,

  • контрольная,

  • регулирующая,

  • баланс спроса и предложения,

  • страхование ценовых рисков и риска в области финансов.

Основное значение играет учетная функция, состоящая в обязательном учете всех видов ценных бумаг с помощью списков-реестров, в регистрации всех участников, в отражении операций рынка, оформление которых происходит с помощью договоров конвертации, купли-продажи, залога и др.

Стимулирующая функция означает мотивацию с помощью предоставления прав по участию в управлении организацией, по получению дохода, по возможности становится владельцем имущества.

Принцип контрольной функции заключается в контроле соблюдения нормативной и законодательной базы.

Основной инструмент функции баланса спроса и предложения можно представить в виде обеспечения равновесия через проведенные операции с ценными бумагами.

С помощью перераспределительной функции осуществляется функционирование и перераспределение денежных средств между государством и населением, предприятиями, регионами и отраслями.

Регулирующая функция работает за счет регулирования разных общественных процессов с помощью фондовых операций. К примеру, реализация ценных бумаг на рынке способна сократить объемы денежной массы, а их приобретение государством увеличить этот объем.

Функция страхование ценовых рисков и риска в области финансов называется также хеджирование и предполагает возможность оберегать участников рынка от вероятных неудач посредством производных ценных бумаг, в том числе фьючерсных контрактов и опционов. Термин “страхование” в широком смысле может включать, как фондовую, так и нефондовую форму.

Нужна помощь преподавателя?
Опиши задание — и наши эксперты тебе помогут!

Описать задание

Определение 2

Фондовое страхование состоит в системе замкнутых и перераспределительных отношений в области целевого страхового фонда, формируемого за счет денежных взносов. Этот вид страхования предназначен возмещать возможный ущерб в связи с наступлением последствий страховых случаев.

Определение 3

Нефондовое страхование (хеджирование) заключается в нейтрализации отрицательных колебаний рыночной конъюнктуры для эмитента или инвестора определенного актива.

Сущность хеджирования заключается в том, что риск неблагоприятного изменения цены переносится с одного участника (хеджера) на другого (спекулянт). Хеджирование способствует ограждению хеджера от потерь, но лишает его возможности использовать благоприятное развитие конъюнктуры.

Нефондовое страхование по отсутствующему спросу на ценные бумаги или по неблагоприятному изменению цены проводят с помощью ролевого страховщика-спекулянта, а также посредством специальных типов сделок (опционы, форвардные и фьючерсные контракты).

Описание 39 ФЗ

Федеральный закон № 39-ФЗ “О рынке ценных бумаг” регламентирует отношения, которые возникают при выпуске ценных бумаг и их обращении, независимо от эмитента, а также особенности образования и деятельности отдельных фрагментов рынка эмиссионных ценных бумаг.

ФЗ об облигациях был принят Государственной Думой 20 марта 1996 года и одобрен Советом Федерации 11 апреля того же года. Законодательство было подписано президентом Российской Федерации и вступило в силу 22 апреля 1996 года.

Закон о рынке ценных бумаг состоит из шести разделов, тринадцати глав с подглавами и пятидесяти трёх статей, которые рассматривают отдельные области рынка акционных и других дорогостоящих документов, включая процесс их эмиссии, оборота и изъятия из обращения.

Краткое содержание ФЗ-39 по разделам:

  • Раздел 1 рассматривает общие положения закона, в которых приводит объяснение специальной терминологии и описывает область действия законодательства;
  • Раздел 2 описывает участников рынка ценных бумаг. Он состоит из четырёх глав, которые предусматривают профессиональные виды деятельности на брокерском рынке акций и их агентов, условия допуска ценных бумаг к аукционам, деятельность специализированных финансовых сообществ и репозитарную деятельность юридических лиц;
  • Раздел 3 охватывает процессы эмиссии ценных бумаг. Данная часть закона состоит из четырёх глав и рассматривает особенности определения ценных бумаг, процесс их выпуска, порядок обращения и полномочия представителей акций;
  • Раздел 4 предусматривает правила обеспечения рынка ценных бумаг необходимой информацией об акциях. Он охватывает процедуры и особенности предоставления сведений об облигациях центральному депозитарию и акционерам;
  • Раздел 5 устанавливает правила регулирования рынка ценных бумаг. Он состоит из пяти глав, описывающих основные принципы управления, регулирование деятельности профессиональных участников и репозитирования, а также функции и полномочия Центрального Банка России и саморегулируемых организаций;
  • Раздел 6 охватывает заключительные положения, среди которых ответственность за нарушение положений текущего закона, особенности оборота иностранных акций и порядок оформления различных соглашений, связанных с ценными бумагами.

Законодательство постоянно изменяется и дополняется в соответствии с новыми правовыми актами в сфере акционной и биржевой деятельности в целях исключения двусмысленной трактовки положений закона, которые влекут за собой неправомерные операции с ценными документами.

Обязанности

Управляющий должен вести учет бумаг, выступающих в качестве объектов его деятельности, а также по каждому договору. По своему усмотрению профессиональный участник реализует все права, установленные финансовыми инструментами. В договоре на доверительное управление могут устанавливаться ограничения. К примеру, на реализацию права голоса. Если оно не ограничено, управляющий исполняет обязанности, касающиеся владения ценными бумагами. При отсутствии полномочий осуществлять голосование на общем собрании владельцев финансовых инструментов и инвестиционных паев профессиональный участник должен предоставить сведения об учредителе договора для составления списка субъектов, имеющих такую возможность. Комментируемым нормативным актом устанавливаются и иные обязанности. В частности по требованию учредителя управляющий дает депозитарию указание о реализации первым права голоса.

Как биржа справляется одна?

Биржа не единственная структура, которая обеспечивает торговлю активами. Для нормального функционирования системы фондового мира требуется много участников, ключевые из них — брокеры, доверительные управляющие, депозитарий, регистратор, клиринговый центр. Все это профессиональные участники рынка ценных бумаг, каждый из которых решает конкретную задачу.

Допустим, вы открыли брокерский счет (сделать это можно здесь), пополнили его и хотите купить акции «Газпрома» по рыночной цене

Обратите внимание: бумаги на бирже продаются лотами. В один лот может входить одна, десять акций или более в зависимости от цены

В случае с «Газпромом» один лот состоит из десяти акций.

Что должно произойти, чтобы вы стали акционером крупнейшего в России производителя газа?

Начинается все с брокера, в котором вы открыли счет. Без него доступ на биржу невозможен. Через брокера вы даете поручение (заявку) на приобретение одного лота обыкновенных акций ПАО «Газпром» (в один лот как раз входит десять акций этой компании). Поручение дается либо через терминал / мобильное приложение, либо по телефону (заявка по голосу). Брокер проверяет, достаточно ли у вас средств, и отправляет заявку на биржу.

Биржа находит в списке заявок на продажу акций «Газпрома» самую дешевую на настоящий момент, ведь вы указали рыночную цену. Так как акции «Газпрома» являются высоколиквидными (то есть много инвесторов торгуют ими), на поиск второй стороны сделки уходят доли секунды — всегда есть кто-то, кто хочет купить или продать бумаги этой компании. С экзотичными бумагами этот процесс может занять целую торговую сессию или даже больше. Когда продавец для покупателя найден, биржа регистрирует сделку.

Информация о сделке направляется в клиринговый центр (другие названия — клиринговая палата или клиринговая компания). Задача этой инстанции — взаиморасчеты всех участников торгов, то есть поставка денег по каждой сделке продавцам бумаг и списание денежных средств со счетов покупателей. На этом этапе ваши деньги, по сути, превращаются в бумаги.

Информация о сделке по приобретению вами одного лота акций «Газпрома» фиксируется сразу двумя дополнительными инстанциями: регистратор внесет вас в реестр акционеров «Газпрома» (специальный список со стороны эмитента — компании ПАО «Газпром»). Затем он информацию передаст в базы данных депозитария, где в цифровом виде будут храниться сведения о вас как об акционере «Газпрома» и о бумагах, которые вам принадлежат. Депозитарий выступает одним из главных гарантов прав инвестора. Даже если ваш брокер по каким-то причинам перестанет существовать, сведения о том, какими бумагами вы владеете, сохранятся. Вы всегда сможете подтвердить свои права с помощью соответствующих документов из депозитария.

Один лот акций «Газпрома» после этих процедур появится на вашем брокерском счете. Российские акции торгуются в так называемом режиме Т+2. Он означает, что фактическим владельцем акции вы станете через два рабочих дня после дня сделки, хотя средства на приобретение бумаги будут «заморожены» в момент самой сделки, и вы не сможете ими воспользоваться для других действий.

Если вы захотите продать бумагу, ваша заявка пройдет такой же путь с поправкой на то, что теперь будет проверяться не наличие у вас средств, а факт владения ценной бумагой.

Роль рынка ценных бумаг

Основы рынка ценных бумаг чаще всего рассматриваются по его роли во всей рыночной системе. Она проявляется в следующих положениях:

  • использование ценных бумаг в качестве инструментов приватизации, антикризисного управления, стабилизации денежного бумажного обращения, политики, направленной против инфляции;

  • перераспределение инвестиций с их концентрацией в самых перспективных и доходных проектах (предприятиях, отраслях) и одновременным отвлечением из отраслей, не обладающих четкими перспективами развития;

  • предоставление инвесторам возможности хранить и приумножать свои сбережения.

Роль ценных бумаг в реальной экономике относится к участию государства в мировом разделении труда и конкуренции. Экономика России специализируется на добыче газа и нефти, выпуске металла, производстве машин, часто не имея достаточных денежных средств или ресурсов, которые необходимы для вложений в проекты длительного периода времени. По той же причине не проводится серийный выпуск и экспорт по ряду высокотехнологичной продукции.  Долговременные проекты не могут существовать даже за счет финансирования отдельными финансово-промышленными группами. Что касается бюджета РФ, то ему эта задача тоже не под силу.

Вывод

Таким образом, есть объективная потребность использовать возможности рынка ценных бумаг через привлечение зарубежных ресурсов, работников высокой квалификации, которые относятся в развитых государствах к среднему классу. Именно эта прослойка населения представляет собой наиболее активный класс, осуществляющий инвестирование на рынке ценных бумаг. Они же чаще всего становятся участниками финансирования реальных проектов. По этой причине, российские предприятия должны участвовать в мировом разделении труда и быть заинтересованы развивать внутренние и внешние рынки корпоративных ценных бумаг.

Всё ещё сложно?
Наши эксперты помогут разобраться

Все услуги

Решение задач

от 1 дня / от 150 р.

Курсовая работа

от 5 дней / от 1800 р.

Реферат

от 1 дня / от 700 р.

История и регуляция рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг представляет собой определенное поле, где происходят операции с такими бумагами, и впервые появилось оно в XV–XVI веках. В то время существующие государства были вынуждены покрывать дефицит в казне и для этого размещали ценные бумаги для покупки. Впервые о подобном опыте можно говорить, вспоминая биржу в Антверпене, возникшую в 1556 году. С 1531 году работает биржа в Брюгге, где в основном обслуживались иностранные купцы. Важный год 1582 — появился впервые список ценных бумаг, которые можно было приобрести на этой бирже. Далее подобные организации постепенно появляются в Нидерландах, Бельгии, Англии, Франции.

 
Для сравнения: первая биржа в США возникла в 1791 году, а через год на основе подписанного соглашения между 24 брокерами, организовалась Нью-Йоркская биржа. Для Англии важен 1773 год — трейдеры арендовали часть уже рабочей Королевской биржи, для Франции — 1724.

Интересно то, что в начале торговля на всех биржах была связана с облигациями, которые выпущены государством, муниципалитетами, отдельными добывающими и производственными компаниями. Затем виды ценных бумаг расширились акциями. Следующий этап — фьючерсы и опционы, а за последнее время — синтетические деривативы, например, кредитно-дефолтные свопы. А вот для России биржевой рынок был закрыт, до середины 90-х можно было довольствоваться только «черным рынком». Появляются площадки, начиная с 1996 года, сначала в Москве, затем Самаре, Ростове-на-Дону, Санкт-Петербурге

На некоторых важных событиях в истории отечественной экономики остановлю внимание

7 шагов на пути становления цивилизованного рынка ценных бумаг РФ

Год Событие
Март 1993 Создание Федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовым биржам
После 17 августа 1998 Падение торговых оборотов в несколько десятков раз
1999 Многие биржи вводят листинг
2002 Начало торгов по внешним облигациям РФ — еврооблигациям
2004 Создание института специалистов для развития доходности акций «второго эшелона»
2007 Суммарный объем сделок на российских биржах за год преодолел отметку 1 трлн. долларов
2008 Общий объем на биржах, которые входят в группу ММВБ составил 5,8 трлн. долларов

Рынок ценных бумаг: основные понятия

Рассматривая рынок ценных бумаг как часть финансового рынка, в первую очередь, следует обратить внимание на то, что на нем происходит обращение ценных бумаг в качестве специфических финансовых инструментов. Наряду с рынком ценных бумаг в состав финансового рынка входит валютный рынок, рынок ссудного капитала и золота

Наряду с рынком ценных бумаг в состав финансового рынка входит валютный рынок, рынок ссудного капитала и золота.

Определение 1

Ценная бумага представляет собой документ, который удостоверяет заемные, имущественные и прочие обязанности и права, реализовать которые можно при предъявлении, а передать при смене прав собственности.

Ценные бумаги обладают своей стоимостью (ценностью), которую выражают в деньгах. Имущественное право реализуется через передачу денежных средств в ссуду, формирование различных компаний, куплю-продажу, залог имущества и др. С помощью ценных бумаг владельцы получают определенную сумму дохода, при этом капитал, вкладываемый в них, называют фиктивным или фондовым.

В качестве особого товара ценные бумаги характеризуют имущественные отношения, они продаются, переуступаются, закладываются, дарятся, обмениваются, передаются по наследству. Также они способны выполнять функцию денег, как средство платежа, не выступая при этом всеобщим денежным эквивалентом.

Ценные бумаги имеют значение в государственном платежном обороте, участвуют в мобилизации инвестиций. Вся структура ценных бумаг в обращении может являться основой фондового рынка, который представлен в качестве регулирующего элемента экономики, отрасли, отдельных организаций. Посредством фондового рынка происходит перемещение капитала от инвесторов со свободными денежными ресурсами к эмитентам ценных бумаг.

Законодательное регулирование вопроса

Выпуск и оборот ценных бумаг в России регулируются:

  • Гражданским кодексом РФ. Глава 7 «Ценные бумаги».
  • ФЗ № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» от 26.12.95 г.
  • ФЗ № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» от 22.04.96 г.

Кроме того, правоотношения профессиональных участников биржи регламентируют другие нормативно-правовые акты и различные документы. Основным сводом правил, влияющем на рынок, является ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Закон о рынке ценных бумаг

Закон регламентирует выпуск, обращение, куплю/продажу ЦБ и другие действия участников рынка:

  • роль банка РФ;
  • требования к профессиональным участникам;
  • обращения;
  • информационное сопровождение;
  • права и обязанности брокера и дилера.
  • определяет реестр ЦБ.

Нормы закона защищают начинающих инвесторов и организации, регулируя взаимодействие вкладчиков и брокерских компаний.

Книга учета ценных бумаг

Все ценные бумаги, хранящиеся в организации, должны быть описаны в книге учета ценных бумаг.

Книга учета ценных бумаг должна иметь следующие обязательные реквизиты: наименование эмитента; номинальную цену ценной бумаги; покупную стоимость; номер, серию и др.; общее количество; дату покупки; дату продажи. Книга учета ценных бумаг должна быть сброшюрована, скреплена печатью организации и подписями руководителя и главного бухгалтера, страницы пронумерованы. Исправления в книгу учета ценных бумаг могут вноситься лишь с разрешения руководителя и главного бухгалтера с указанием даты внесения исправлений.

В случае ведения книги учета ценных бумаг с помощью средств вычислительной техники результатная информация может формироваться в виде выходного документа на машиночитаемых носителях. Распечатка информации с машиночитаемых носителей осуществляется по мере необходимости или требованию органов, осуществляющих контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации, суда и прокуратуры, но не реже 1 раза в год.

В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» ответственность за организацию хранения книги учета ценных бумаг несет руководитель организации.

Свойства ЦБ

Ценные документы обладают рядом свойств:

  • Обращаемость. Бумага может выступать в качестве товара или платежного средства;
  • Доступность. Возможность покупки и продажи, законность сделок;
  • Серийность. Выпуск ценных документов осуществляется частями, партиями;
  • Наличие стандартов. Ценная бумага должна выглядеть в соответствии с законом. Иметь определенные сведения и степень защиты;
  • Ликвидность. Спрос на товар, приводящий к быстрой продаже;
  • Рискованность. Приобретение ценных бумаг может привести к доходам или к потере вложенных средств;
  • Гарантия исполнений обязательств. При нарушении договорных обязательств можно обратиться в суд;
  • Государственное признание. Оборот на территории страны, предполагающий возможность продажи, покупки, дарения, передачи в наследство.

Приведенные признаки закрепляют право на приобретение части компании, доли собственности организации или предприятия.

Такие свойства, как ликвидность или рискованность, зависят от ситуации на рынке, определяющей ценность бумаги в данный момент.

Статья 39. Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг

1. Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, указанные в статьях 3 — 5, 7 и 8 настоящего Федерального закона, осуществляются на основании специального разрешения — лицензии, выдаваемой Банком России, за исключением случаев, предусмотренных пунктами 2 и 2.1 настоящей статьи.

2. Право на осуществление отдельных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг может быть предоставлено государственной корпорации федеральным законом, на основании которого она создана.

2.1. Центральный депозитарий, присоединившийся к договору об оказании услуг оператора финансовой платформы в соответствии с Федеральным законом «О совершении финансовых сделок с использованием финансовой платформы», вправе на основании договора с эмитентом государственных ценных бумаг во исполнение поручений этого эмитента совершать гражданско-правовые сделки с такими ценными бумагами с использованием финансовой платформы без лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности.

3. Кредитные организации и государственные корпорации осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в порядке, установленном настоящим Федеральным законом и иными федеральными законами, а также принятыми в соответствии с ними нормативными правовыми актами Российской Федерации для профессиональных участников рынка ценных бумаг.

4. Дополнительным основанием для отказа в выдаче кредитной организации лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ее приостановления или аннулирования является аннулирование или отзыв лицензии на осуществление банковских операций, выданной Банком России.

5. Банк России контролирует деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг.

6. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется двумя видами лицензий: лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг и лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра.

По заявлению соискателя лицензии ему может быть выдана лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности только по заключению договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых является товар.

Лицензионные условия и требования к брокерской деятельности могут быть различны в зависимости от сделок и операций, совершаемых при осуществлении брокерской деятельности.

7. Условием оказания брокером и (или) дилером услуг по подготовке проспекта ценных бумаг является его соответствие установленным нормативными актами Банка России требованиям к размеру собственного капитала и квалификационным требованиям к сотрудникам (работникам).

8. Профессиональные участники рынка ценных бумаг обязаны обеспечить возможность предоставления в Банк России электронных документов, а также возможность получения от Банка России электронных документов в порядке, установленном Банком России.

Какие фондовые биржи есть в России?

В России две основных площадки — Московская биржа и Санкт-Петербургская биржа (не путать с Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржей). Мосбиржа отличается высокой универсальностью и широкой инфраструктурой — в частности, в группу Московской биржи входят Национальный расчетный депозитарий и Национальный клиринговый центр.

На Мосбирже представлены несколько секций: фондовый рынок, валютный (мировые валюты), срочный (опционы и фьючерсы), денежный (сделки РЕПО таких игроков, как Банк России или ВЭБ), товарный (драгметаллы, зерно), МОЕХ Board (внебиржевой рынок).

Для начинающих инвесторов главная секция Мосбиржи — фондовый рынок. В нейпродаются российские и зарубежные акции, облигации, паи инвестиционных фондов.

Санкт-Петербургская биржа не имеет такой мощной инфраструктуры, но зато на ней можно купить бумаги иностранных компаний. Здесь их уже более 1 500, и список постоянно пополняется. Для российских розничных инвесторов это возможность покупать акции, облигации и депозитарные расписки мировых компаний без необходимости получать статус квалифицированного инвестора.

Какие есть риски?

В отличие от вкладов, инвестиции не застрахованы государством. Поэтому любой, кто хочет инвестировать, должен осознавать риски. На фондовом рынке два основных класса рисков.

Рыночные риски. Фондовый рынок тесно связан с экономикой. На стоимости бумаг отражаются даже, казалось бы, не связанные с финансами события — так, лишний твит президента США может заставить цену упасть вниз или, наоборот, взлететь. Полностью устранить рыночные риски невозможно, но реально их ограничить. Для этого достаточно придерживаться инвестиционной стратегии и правильно формировать портфель.

Урок № 8. Стратегия инвестиций: инструмент для выбора инструментов

Как действовать, чтобы вложения на фондовом рынке были успешными? Ключевую роль играет выбор стратегии.

Риск банкротства оператора торгов (брокера). Хотя для инвестора это не конец света, но времени на урегулирование у него уйдет много. Бумаги, принадлежащие вам, зафиксированы в независимых от брокера структурах, а в случае банкротства инвестор переносит свои активы из одного брокера в другой. Согласно закону брокер не имеет права использовать средства клиентов для закрытия собственных долгов. Чтобы избежать подобной ситуации, тщательно выбирайте брокера или управляющую компанию.

Урок № 12. Как выбрать брокера и не пожалеть об этом

Для инвестиций на бирже требуется посредник — банк, брокер, управляющая компания

На какие критерии стоит обратить внимание в первую очередь?

Облигации

Как и акции, облигации также относятся к ценным бумагам. Их выпуск производится по инициативе предприятия и преследует цель улучшения своего финансового благосостояния. Если у организации возникает дефицит собственных средств, она выпускает облигации и предлагает приобрести их не только юридическим, но и физическим лицам. Срок действия облигаций ограничен. Инвестор с приобретением облигаций обретает право на получение фиксированного процента от прибыли компании. Когда срок действия облигации истекает, предприятие возвращает держателю ее начальную стоимость.

Таким образом, облигацию можно определить как долговую бумагу. Приобретение и хранение облигаций является своего рода кредитованием организации. Инвестор при этом получает фиксированный доход.

Если оценивать риски, то облигации являются менее опасным вложением денег. Это обусловлено тем, что у них низкая волатильность. Однако полностью риск не исключается, так как присутствует вероятность, что у предприятия не окажется средств, чтобы расплатиться с инвесторами. Рассмотрим, чем отличается акция от облигации.

Как начать торговать на бирже и купить наконец первые акции ПАО «Газпром»?

Намного проще, чем кажется. И все можно сделать онлайн.

  1. Выберите брокера и откройте счет онлайн.
  2. Пополните счет, дождитесь зачисления денег. Убедитесь, что вам хватает средств на желаемую акцию (помним про лоты). Проверить стоимость всегда можно на сайте Мосбиржи, сайте Banki.ru или в вашем брокерском приложении.
  3. В мобильном приложении или личном кабинете брокера найдите «Газпром» и выставьте приказ на покупку бумаги по рынку.
  4. Ждите: вскоре бумага будет зачислена на ваш счет.
  5. Готово!

Урок № 1. Как спланировать инвестиции для себя

Количество зарегистрированных на Мосбирже частных инвесторов растет, и это лишь небольшая часть экономически активного населения страны. Почему россияне боятся выходить на биржу и что с этим делать?

Анна БОРИСОВА для Banki.ru

Остальные уроки по инвестициям вы можете найти в нашем разделе Обучение.

Гость форума
От: admin

Эта тема закрыта для публикации ответов.